概要
このコーナーは『個人的に購入検討している銘柄』の考察になります。
わたくしの個別株購入条件は以下の通りです。
・高配当銘柄である
・今後の増配も期待できる
・業績も上昇継続でき、株価も値上がりする
・自己資本比率が優秀である
・あとはパッションw
つまり高配当かつ増配も期待でき、かつ株価値上がりも期待でき、倒産せず安心して保有出来る銘柄…という認識ですね。
今回分析するタクマは主にごみ処理関連を生業としている会社で、わたくしはその方面の知識は全くのゼロですw
いつも通り分析をするわけですが、その点ご了承下さいませ、みんなもそんな会社を何となく買ったりすることあるでしょ??w
というわけで早速分析に取り掛かりましょう♪
① 各指標

まずは基本的な指標。
PERは14倍強、まぁそこそこ安いかな?って感じですね。
当たり前の話ですが、これから業績が向上するなら当然今のPERは安いわけです、ここ意外と抜け落ちてる方多いです(短期売買の方は抜け落ちてもOKですw)
株の基本は『将来有望な会社を安いうちに購入する』これが王道で確実です。
でも将来なんて分からない…だから分析して少しでも将来性のある銘柄を日々模索するのです、これをやらずしていい銘柄でPFを埋める事など出来ません、これは断言!!
分析に戻ります、ROEは8.1%、自己資本比率は60.6%、有利子負債は726百万円と少量。
配当は56円/年で、利回りは3.5%と十分!!
ここから業績向上&増配を期待してホールドすることで利回りは5%、6%となり、含み益も莫大になる、それを期待しましょう。
現状では利回りは良いものの、際立った指標はないので評価としては『ニュートラル(やや買い寄り)』としておきましょう。
② 業績&配当推移

売り上げはやや横ばい気味も26年3月は1500億突破を予想しており悪くない。
利益はちょっと弱い…これでは株価上昇は臨めず、いい所ヨコヨコでしょうか。。
配当はここのところ増配傾向、25年のサプライズ増配も期待したいところですね。
若干評価を落とし『ニュートラル(やや弱気)』としたい、やはり業績が横ばい気味なのはいただけないところ。。
③ 決算進捗

2Qの進捗率は42.1%、昨年同期比ではなんとプラス64%の増益。
仮に昨年同様の進捗が継続できれば、約13000百万円となり、上方修正も期待できます。
故に3Qの決算発表が楽しみでもあり不安でもある…ここで進捗が滞れば一気に期待が萎んでしまうので。
少なくともコンセンサス予想までは行くと信じたいですね。
評価としては悪くない決算進捗を鑑み、『ニュートラル』に上方修正しておきましょう。
④ 決算書から抜粋
決算説明資料から気になった所を抜粋します。
まずは経営成績の概況から。

ご覧の通り『環境・エネルギー(国内)事業』が8割弱の売り上げを占めています。
利益に至っては8割越えの比率、今後はこちらの事業を伸ばしつつ、海外事業も伸ばしていく事が肝要でしょうか。。

将来予測に関しては比較的高需要を維持できるとしており、会社側は強気であることが文面から見て取れます。
続いては株主還元の説明。

配当性向50%orDOE4%のいずれか高い方を目標に設定しているようです。
これは分かりやすく言うと『業績良い時は増配するし、赤字になったとしても減配の可能性は極めて低いよ』ということであり、安心して保有することが出来ますね。

また、上画像の説明通り、2030年には売上高2000億円、経常利益200億円を目指しているようです。
ちなみに24年3月は売上高1492億円、経常利益112億円、純利益87.5億円でした。
仮にこの目標が達成されると、現在の株価基準でPERは8.5倍まで下がる事になります。
この目標に未達だとしても業績は上昇傾向であることは間違いなさそうなので現株価は割安ということが言えそうです。
以上の事から当銘柄の最終評価は『買い(ニュートラル寄り)』とします。
業績の下押し不安がなさそうなのが良いですね、インカム投資家にとって何より怖いのは業績下落、減配のダブルコンボですので。。
ただ、トレンドとは無縁の銘柄と言えますので、株価の急上昇などは見込めないでしょう、そういった銘柄が好みの方は違う銘柄を探した方が無難でしょうね。。
とか前にも言ってたアシロ(7378)が買値から2倍以上の上昇をしてくれたので、世の中何が起こるか分かりませんよw
⑤ 週足チャート

5年チャートです。
直近かなり燻ってますが、ここから下に行く要素は見当たらなかったので、じりじりと上を目指すと考えます。
2000円突破がかなりしんどそうですので、5年で500円程度の上昇をしてくれれば御の字としておきます。
それよりも増配に期待します、NISAなんで基本は握りっぱなしなんでね、株価はそんなに気にしないですw
まとめ
今回も分析しながらの評価でしたので、最終的にはいらないという評価になる可能性もありましたが、無事買い評価になりました。
実はこの記事を出す前日にもう購入してしまいましたw(1600円)
日経がクソ雑魚なめくじちゃんだったのでついつい分析前に買ってしまいました。。
分析でフライイングゲットして問題なかった事が分かり、ホッとしてます、はいw
今後もこのような分析記事を作っていきますのでまたお越しくださいませ~♪
※2025年1月18日のデータを参照してます