概要
このコーナーは『個人的に購入検討している銘柄』の考察になります。
わたくしの個別株購入条件は以下の通りです。
・高配当銘柄である
・今後の増配も期待できる
・業績も上昇継続でき、株価も値上がりする
・自己資本比率が優秀である
・あとはパッションw
つまり高配当かつ増配も期待でき、かつ株価値上がりも期待でき、倒産せず安心して保有出来る銘柄…という認識ですね。
当銘柄は建設及びIT企業への技術者派遣を生業としている会社です。
特に建設業は深刻な技術者不足だとされています。
国土交通省の報告書です。
赤点が就業者数ですね、ご覧の通り右肩下がりなのは一目瞭然です。
今後、自前で従業員を確保できない業種故、アウトソーシングに頼らざるを得ないと考えます。
数十年後には壊れた家屋を修理出来ない状況も最悪想定される、とすら言われていますからね、いや詰みやろ、それw
では早速銘柄分析に参りましょう。。
① 各指標
まずは基本的な指標。
PERは9.24倍、ざっと見た感じ、他の派遣業よりも割安感が強いと感じました。
ROEは16.1％、かなり優秀！！
自己資本比率は57.7％、有利子負債は5749百万円。
配当は115円/年で、利回りは4.7％と超優秀！！
こ、これは素晴らしい掘り出し物感を感じます、現状ですが。。
というわけでファーストインプレッションでの評価は『かなり買い』とします、日本語おかしいですね、それくらい素晴らしいということですw
② 業績＆配当推移
売上順調増、利益含め絶好調ではないでしょうか？？
えっと…文句の付け所がござぁせん、評価は更に二段階上げて『筆頭株主になるまで買い』とします、いやいくら必要なんだよww
③ 決算進捗
まだ1Qを迎えてないので進捗はありませんが、通期目標は前年比5.3%の増益を見込んでいます。
ただ、これまでの増益幅に比べると若干物足りない感は否めませんね。
会社予想が控えめなのかどうかは分かりませんが、額面上の評価としては少し微妙です。
従って評価は一段落として『今持ってる株全部売って買い』に下方修正します、これで下方修正なんかい！！というツッコミはご遠慮願いますw
④ 決算書から抜粋
決算説明資料から気になった所を抜粋します。
まずは各セグメント利益から。
ご覧の通り、建設ソリューションの売上が約90%となっており、根幹となっております。
とはいえITソリューションも前年比で16%伸長しており、順調な推移を見せておりますね。
今期の業績を個人的に鑑みると、人件費の増加、円安などによるコストプッシュ型のインフレに起因した需要の低下などにより、どの企業も通期予想は強気になれない状況でしょう。
従って軒並み株価は上がりにくい状況が続くと見ており、2025年は我慢の年になると思っています。
逆に言うと優良銘柄を仕込む絶好の年でもあると考えますので、しっかりと仕込んでおきたいところです。
少し余談となりました、今年の日経は上値重そうだなぁ…。
続いてはインカム投資家にとって大事な大事なアタックチャ～～ンス(株主還元の項目w)
前期比よりもしっかりと増配しており、配当性向も下がっています。
PBRが1.6倍なのでそれほど株主還元に力を入れる必要もないと考えますので、今後も増配は鈍足が続くような気がしますね。
これがPBR1倍以下なら少し話は変わっていたことでしょう。。
また、残念な事に株主還元についてはあまり言及している資料がなく、それほど重要視していなさそうな印象を受けてしまいました、まぁ十分利回り高いんですけどねw
また、前期は減益を見込んでいるようですのでおそらくこれを懸念した株価になっていることが予想されます、つまり燻ってる可能性が高い、ということですね。
日経が調子を崩していますので押し目が狙いやすい状況です、しっかりと引き付けて買い向かいたい…というのが個人的な戦略です。
⑤ 週足チャート
週足チャートです。
やはり燻っているように見えますね。
8月の急落まで下がる事は考えずらいので、2250円辺りまで落ちてくれれば完璧に買い時と言えそうです。
多分そこまで落ちないんじゃないかなぁ…少しフライングゲットしても問題ないなら2400円をきれば買いでいい気がします、底は当てらんないからね。。
というわけで最終的な判断はまた少し評価を落として『1.2年は株価上昇は見込めないがかなり買い』とさせていただきます。
日本の悪環境が長期化すれば当ては外れますが、緩やかに回復していくことを信じましょう。。
ただし日銀の利上げ、インフレの長期化による購買意欲の大幅低下など、建設業にとっては逆風である事は留意する必要はありますね、しっかりしろ政治家ぁぁぁぁ！！！w
まとめ
今回も分析しながらの評価でしたので、最終的にはいらないという評価になる可能性もありましたが、前回、前々回のタクマ、ハードオフと同じく無事買い評価になりました。
ただし買いタイミングは上記2銘柄よりも慎重になる必要がある気がするので、週明け即購入はしないつもりです。
前述した通り、前期(2Qまで)は大して株価は上がらないと思っていますのでね、かといって日経暴落も可能性低そうだし…逆にいつ買っても大差ないかなぁw
では分析は以上です、ぎっくり腰がようやく治ったのでPCに長時間向かう事が出来ましたので当記事を書くことが出来ました、腰の神に感謝致します(さすがにそんな神はおらんやろw)
※当記事は2025年2/23現在の指標を基に作成しております
