2021年秋おすすめ決算銘柄 高周波熱錬

雑記

① 各指標

PERは9.75倍PBRは0.4倍と、PBRが特に突出して割安だ。

ROEは4.2%と低め。

浮動株が7.2%と一桁台でかなり少ないため、一概に言えないがポジティブなニュースが出た場合、株価は上がりやすい傾向にあるだろう。

配当予想は年間25円+優待で1000円のクオカード(1年保有条件付き)、総利回りは驚異の6.0%だ、これは是が非でもほしい!!

② 四季報評価

四季報は独自増額に次ぐ称号『増額』で当企業を評している。

熱錬とはあまり聞き慣れないと思うので、HPから少し引用させてもらった↓

電磁誘導作用による高周波誘導加熱(IH)を利用し、秒単位で高温まで急速加熱した後に急速冷却することで、金属部品の表面を硬化させることが出来ます。

高周波熱処理の説明文。

主に自動車、建設機械、工作機械部品、はたまたIT設備用光ファイバーケーブルなどにも関連した会社だ。

今後の世の中にも必要とされる会社であることは間違いないので、将来性は悪くないと思われる。

しかし、ひとつ懸念点があるとすれば、自動車がEV化していくにあたり、部品点数がガソリン車の3万点から2万点に減るとされているため、必然的に自動車部門での出番が減るだろう。

もちろん、EV車に移行する際は新たな設備が必要であり、一旦は増益要因となりえるが、将来的にはこの部品点数減少がじわじわと影響してくる可能性もあり得る話だ。

③ 業績推移

2年間の業績不調を乗り越えてほぼV字回復予想となっている。

配当もマメに変更されており、19年3月と同じ水準まで増益されている。

ただ、若干天井を打っている感が否めず、ここから長きに渡って業績が伸びていくのかは懐疑的である。

しかし、今回のようなコロナなどのイレギュラーさえなければ比較的安定した業績を維持できると推測、超高配当であることを鑑みると、株価の位置によっては即購入しても保有安心感はまずまずではないかと思われる。

④ 直近決算

通期目標は3700百万円、前年比250.8%増益予想だ。

直近決算は2Qの2146百万円で、会社予想の2000百万円を上回って着地している。

昨年の推移が全く参考にならないが、下期偏重型の業態と見られるので上方修正もそこそこの確率で有り得そうだ。

具体的には仮に2Qで稼いだ2146百万円の1.2倍とすると約4700百万円となるが、これは非現実的か。。

1~2Qがコロナの揺り戻しであったならばここからは失速する可能性もあるため、やはり通期目標程度の着地だと考えるのが妥当だろうか。

いずれにせよ、着地は悪くない結果になるのではないかと考える。

⑤ 各セグメントの業績

セグメントは主に3つのようだ。

① 製品事業部関連事業
② IH事業部関連事業
③ 
その他

売上高の前年比は以下の通りだ↓

① 製品事業部関連事業 +36%
② IH事業部関連事業
 +28.6%
③ その他 +0.1%

①と②のセグメントはほぼ両輪と言える売上高、利益のようだ。

①は、自動車関連製品と建設機械関連製品が伸びたとしており、②は熱処理受託加工関連で自動車、工作機械、建設機械が伸びたとしている。

割とさっぱりした説明の決算書なので具体的な部分は不明な点が多い。

ますます3Qの決算は読みにくくなってしまった。。

気を取り直して、中期計画書を見ていこう↓

えっ?40億円ですか??

ひっ、非常に現実的な目標と言わざるを得ないので、これによる投資家の買い意欲は比較的低いと思われる。

もちろん、ないよりあった方が良いのでこれはこれで良しとしようw

少なくとも株価の下支えにはなっていると信じたいところだ。。

⑥ 週足チャート

ヨワイデスネ~~~。。

しばらくは25MA上を維持していたが、下抜いてしまったようだ。。

ただ、75MAは支持線として機能しそうだ、買いタイミングとしては悪くないのではないかな??

しかし200MAが上から迫っており、これが抵抗線となることは必死、株価の大幅上昇には期待できそうにないだろう。

もう言うまでもないが、明らかに長期用銘柄である、長期としてみたら評価はそこそこだろう、高配当&優待付きだし。。

ということはこの辺の株価は誤差の範囲、明日購入しても大丈夫だと考えるが、いかがだろうか。。

⑦ まとめ

おすすめ度は『残ったNISA枠でのオススメ筆頭銘柄』とします。

高配当なのでできるだけNISA枠で購入したいですね、枠がない方は来年でも大丈夫でしょう。

3Qが正直読みにくいため、株価上昇は期待しては酷ってもんです。。

株価が586円なので、買いやすいところも素晴らしいですね、ナンピンしやすいので分けて買うといいかもしれません。。

この手の銘柄がPFにない方にはおすすめですが慎重な方は3Qまで様子見てもいいかもしれませんね~~。

※紹介したデータは2021年11/24現在のものです
※SBI証券様のデータを抜粋させていただきました。

コメント

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