逆張り銘柄考察

雑記

果たして復活の芽はあるのか?

昨今のマザーズ軟調のあおりを受け、小型株は非常に厳しい戦いを強いられています。

しかし、そんな事関係なく、1年以上下がりっぱなしの銘柄が複数見受けられます。

これらの銘柄は一体どこで下げ止まるのか?

そもそも復活することが出来るのか?

そんな考察をしてみたいと思います。

逆張り派の方の参考になればいいな、と思いますが、相当独断と偏見を混じえてお話しますのでご了承願いますw

早速行ってみましょう!!

① バリューコマース (2491)

<週足チャート>

なかなかの下げっぷりです、かれこれ2年近く下げ続けています。

<基本データ>

PERは割安水準まで調整していますね。

配当は50円/年、利回りは4.1%と高水準ですが、前期は56円でしたので減配しています、優待はありません。

ROEは14.7%と悪くないです、財務は文句なし。

これだけ見るとそろそろ面白そうなんじゃないかな、と感じます。

<決算推移>

売上高は順調でしたが、23年12月に初めて前年割れ予想。

利益も4,5年前に逆戻りという予想です。

一時5000円まで上がった株価が現在1200円、投資家の期待を大きく裏切ったと見てほぼ間違いないと思われますね、何があったのでしょうか?

しかし、ここまで調整が進めば、復調具合次第で再び2000円以上の株価は普通に目指せそうな気はしますね。

<直近決算推移>

会社予想は4700百万円、コンセンサス予想は5151百万円。

進捗は2Qで2723百万円、コンセンサスを大きく割り込んでいます。

しかし会社予想は超えてきており、4700百万円は問題なく達成できそうな感はあります。

来期予想が回復傾向であれば長いトンネルを抜け出しそう、そんな印象を受けました。

<詳細分析>

セグメント別の詳細をチェックしてみましょう。

アフィリエイトは金融分野の出稿方針変更と予算抑制が響き、ECソリューションはオンラインモールのキャンペーン施策方針変更の影響が減益理由、としています。

ここで四季報の評価を見てみます。

24年12月(来期)は金融の出稿戻る、とありますので、若干来期に望みは繋いでますね。

ただ下段のM&A模索、新事業の確立急ぐ、とあるのは具体的ではないので計算に入れられません。

<結論>

最終結論としては、今期はダメでしょう。

ただし、2番底を確認したら(逆張りは必ずこれを確認して下さい)個人的には買っていいと思います。

今後の期待感といった意味ではあまりありませんし、2年弱も下がり続けて被害者もたくさんいると思いますので、過度に持ち続けるのは禁物です。

具体的には『1800円程度』まではあると考えます、ただし来期予想次第ですので来年2月以降、ですね。

② レノバ (9519)

<週足チャート>

小型株ではありませんが目についたのでチョイスw

ちょうど下がり始めて1年が経ちました、4000円から1000円の大幅調整中です。

しかも2020年来の安値のようですね、さてこいつはどうでしょうか?

<基本データ>

PERなんと7倍です!!

EPS、BPSも悪くありません。

ただし自己資本比率が17%です、ROEは22%とかなり良いですね。

無配ですが優待があります、クオカード300円…。

300円、だと!?w

そんなんあるんや、初めて見た券面ですw

財務が心配なので流動比率(流動資産/流動負債×100)を見てみましょう。

流動資産67553百万円、流動負債22621百万円、あれ全然大丈夫だw

というわけで、株主還元以外はかなり完璧に近い数値ですね。。

<決算推移>

んっ、何だこれ!?

次の決算は素晴らしいというか異常ですが、25年がガクンと落ちるようですね。

PERが激安なのに買われない理由はこれですね。

ちなみに25年の純利益、3000百万円でPERを算出すると、28.4倍となりますので一気に割高なのが分かります。

<直近決算推移>

会社予想は出ていません、1Qは2640百万円、コンセンサス予想を大きく下回っています。

こ、これはサッパリ分からんww

もうここで結論出してもいいくらいこの銘柄、欲しくありませんww

安定感が皆無っぽいですね、買うなら完全にギャンブル銘柄になりそうです、優待クオカ300円は面白いけど(嫌味w)

<詳細分析>

正直、内容はよく分かりませんw

ですが、決算説明資料からひとつ画像を見てもらいましょう。

これを見てもサッパリw

先が読めなさすぎます、ごめんなさい。

最終結論としては今が高いのか安いのか計測不能です。

殆どの投資家はおそらくそうなのでしょう、雰囲気で上がったり下がったりしそうですw

まぁでも冷静に考えれば1000円台は安いのかな~とは思いますが、信用買い残が373万とかいう異次元の数が残ってますw

個人的にはこれは買えません…配当もないので保有妙味は皆無とします。

あとがき

思ったより文字数行ったので2銘柄のみとします、また第2回近いうちにやりますね。

昔は逆張り大好き小僧でしたが、その難易度の高さに今は全くやらなくなりました。

逆張りで稼いでる人、超尊敬します!!

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